波罗的海海底的几声闷响，引爆欧洲天然气缺口问题。
欧洲能源何以短缺至此？10 月 12 日，金联创天然气分析师王亚飞向《每日经济新闻》记者表示，自俄乌冲突爆发以来，欧洲不断对俄实施制裁，截止到 10 月，已经发布八轮制裁措施，煤炭和油品皆有涉及，目前天然气还在争论中。
据此前消息，欧盟计划在今年年底替换掉三分之二自俄罗斯进口的天然气。作为回应，俄罗斯未来三年计划草案提到，在 2023 年~2025 年，管道天然气年出口量将下降近 40%，至 1252 亿立方米。
这是什么概念？
以 2021 年为例，据《BP 世界能源统计年鉴（2022）》，全球全年天然气消费量为 4.04 万亿立方米，欧洲天然气消费量为 5711 亿立方米，占全球的 14.1%；欧洲天然气生产量为 2104 亿立方米，占全球的 5.2%。因此，陈伟杰分析，2021 年欧洲天然气缺口约为 3607 亿立方米，加上库存需求，欧洲每年天然气进口需求约5000 亿立方米。
据陈伟杰提供的数据，2021 年欧洲通过管道气和 LNG 海运运输方式进口天然气 4773 亿立方米，其中管道气 3691 亿立方米，LNG 运输 1082 亿立方米，管道气占欧洲天然气进口总量的 77%。2021 年从俄罗斯至欧洲的管道气为 1670 亿立方米，占比管道运输的 45%，占比天然气进口总量的 35%。
“北溪 1 号”管道遭到破坏后，相当于欧洲 45%的天然气管道停止运输，改为 LNG 运输方式或改用其他替代能源。这意味着，海上 LNG 运输需求将大幅增加。
根据陈伟杰计算，今年，在欧洲区域投放的 LNG 运输船舶运力要比去年至少增加一倍，才能改善北溪事件造成的负面影响。更何况，进入第四季度，根据 LNG 运输市场周期波动规律，每年 9 月至次年 1 月是 LNG 运输市场旺季，LNG 运价均会大幅上升，冬季全球 LNG 运输船运力短缺本就是常态。
那么，现有的 LNG 存量船能有多少运力可供即期市场调配？
陈伟杰告诉记者，LNG 船舶运输有个显著特点——全球约 80%的 LNG 运输船都是项目船，这些船服务于特定的 LNG 生产项目，与 LNG 项目方签署长期租船合同。
正如中远海能（SH600026，股价 15.6 元，市值 744.2 亿元）9 月 22 日在互动平台回复投资者提问时表示，公司参与投资的 LNG 船舶（38 艘在运营，18 条订单）均签署了长期期租协议，租金不受短期市场运价波动影响。招商轮船（SH601872，股价 7.08 元，市值 575.2 亿元）则在zui新三季报业绩预告中提到，LNG 船业务（21 艘）已达产项目投资收益稳定，未受到外部环境变化影响。
陈伟杰进一步分析，全球仅有少量船舶属于现货船，体量较小，在 100 艘以内，这部分现货船主要是一些投机客在操作，在冬季，价格会比较高，投机客靠倒卖船舶盈利，不是专门搞运输；还有一部分现货船是一些老船，合约到期了没有签到新的长约，做的现货船。
陈伟杰认为，短期内填补欧洲天然气缺口，靠市场上仅存的现货船运力是远远不足的，俄乌冲突带来的地缘政治紧张和近期的俄气输欧管道破坏，一方面催高了天然气商品价格，另一方面也推高了 LNG 船运价格。
